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散户必备自己的“护城河”,在能力圈内进行理性投资

2018年02月27日 16:26   来源:第一财经网    作者:小诚

  “投资者其实就像公司,要么建立一条“护城河”,要么就忍受平庸,投资者也需要一些超越竞争者的优势,否则他就沦为平庸。”对冲基金SellersCapital Fund创始人马克·塞勒斯在哈佛的演讲中这样说道。面对风起云涌的资本市场,投资者需要在正确认知自己的可知范围条件下,选择适合的投资方法,把握风险和收益的平衡,建立投资的护城河,在能力圈内进行理性投资。

  那到底什么是投资者必备的“护城河”呢?所谓投资者的“护城河”即投资者的能力范围,是指投资者在已有的知识储备和经验积累的基础上,能够专注于那些自己能够理解的公司,把握公司的运营环境和业务分析,在能力许可的范围内进行投资判断。

 

  那么,散户们应如何建立起自己的“护城河”呢?

  从竞争的角度看,大部分散户的特点是“玩短线”,所以少部分做“中长线”的机构有胜出的优势,而极少数“超长线”的人更有优势。推论:选到好公司,死了都不卖。(仅限好品类+有定位的企业)

  ◦选择好公司的股票。

  所谓的好公司的股票,就是我们说的蓝筹股。有持续增长的利润,能获得稳定的分红,在行业里属于尖端公司。比如贵州茅台、格力电器、京东方A、万科A等等。

  ◦选择低点买入。

  虽然散户不是神仙,也不能预测股票何时是低点,但基本判断一个公司股票的买入点,这时候就可以用技术指标,看MACD金叉时就可以买入,这里不多说,可以多去参考技术指标的文章。

  ◦坚持价值投资,长期持有。

  2015年,贵州茅台的最低点是在股灾后,那时是153.24元,两年后的今天最高点是719.96元,翻了快5倍,但是我们坚信它还能继续涨更高。像这类蓝筹股有很多,比如京东方A、万科A、方大碳素、格力电器等,至少需持有一年才能有翻倍的收益。

  但作为短线客的你,也许再某一次大跌之后,就仓皇卖出,只获得短期非常少的收益。

  在股市里,我们坚信长期持有的人才是赢家,就如股神巴菲特一样,他也是一名价值投资者,而且只买自己熟悉的行业。

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